信用衍生品在金融传染与风险管理中的探索  

作　　者：孟德州 许敏 

机构地区：[1]中国科学院,北京101408 [2]深圳大学经济学院,广东深圳518000 [3]河南大学,郑州450000 [4]香港中文大学(深圳),广东深圳518000

出　　处：《经济研究导刊》2024年第12期49-51,共3页Economic Research Guide

摘　　要：美国次贷危机发生后,国际金融市场对以对赌极端尾部事件的信用衍生工具—信用违约掉期CDS(Credit Default Swap)和产品端层级化的抵押债务凭证CDO(Collateral Debt Obligation)为代表的高收益、高风险以及具有广泛潜在金融传染性的衍生工具进行了反思和规范化。截至目前,我国的主流商业银行及政府性金融机构一直在使用金融衍生工具来进行操作合规检验和金融对冲,适当的衍生品头寸在我国逐渐成为风险规避的主要手段。因此,从衍生品的背景及技术细节入手,深刻探讨其在大型金融机构起到的对冲作用,从而发现后危机时代的衍生品使用策略、风险管理的新理念及其启示。

关 键 词：金融风险 衍生品对冲 衍生品风险管理 层级设计 风险传染 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]