检索规则说明:AND代表“并且”;OR代表“或者”;NOT代表“不包含”;(注意必须大写,运算符两边需空一格)
检 索 范 例 :范例一: (K=图书馆学 OR K=情报学) AND A=范并思 范例二:J=计算机应用与软件 AND (U=C++ OR U=Basic) NOT M=Visual
作 者:顾舒婷 张胜良 GU Shu-ting;ZHANG Sheng-liang(School of Economics and Management,Nanjing Forestry University,Nanjing 210037,China)
机构地区:[1]南京林业大学经济管理学院,江苏南京210037
出 处:《数学的实践与认识》2024年第6期43-51,共9页Mathematics in Practice and Theory
基 金:教育部人文社科基金项目(21YJC790162);基于两种市场决策机制的林业碳汇项目价值评估研究;江苏省社科基金一般项目(22EYB010);“双碳”目标下苏北杨树产业碳汇价值实现机制及支持政策研究;南京林业大学2019年度专业学位研究生课程案例库项目“金融期权类衍生品定价”。
摘 要:期权是金融市场上一种重要的衍生工具,科学合理地对期权定价是进行期权交易的基础.传统的Black-Scholes模型是基于效率市场假设条件,而现实金融市场往往对历史信息具有记忆依赖性,呈现非效率的特征.结合中国期权市场实际,将期权对历史信息的记忆强度纳入到模型中,建立非效率市场下的分数阶模型,以上证50ETF期权为例,对期权价值进行研究和敏感性分析,并对期权市场的记忆强度做出判断.Options are an important derivative tool in the financial market,and scientific and reasonable pricing of options is the basis for option trading.The traditional Black-Scholes model is based on the assumption of efficient markets,while real financial markets tend to be inefficient and memory-dependent on historical information.Based on the actual situation of China's options market,this paper incorporates the memory strength of options on historical information into the model,establishes a fractional order model under the inefficient market,takes the SSE 50ETF option as an example,studies and analyzes the value of the option,and judges the memory strength of the option market.
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