30年期国债ETF投资运作机制创新研究  

Research on Innovation of Investment Operation Mechanism of 30-year Treasury Bond ETF

作　　者：王凯 Wang Kai

机构地区：[1]鹏扬基金数量投资部

出　　处：《债券》2024年第7期49-55,共7页CHINA BOND

摘　　要：30年期国债交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“30年期国债ETF”)为交易所投资者提供了超长久期国债投资工具,在活跃交易所债券流动性、完善收益率曲线等方面具有积极影响。但由于交易所现券流动性不足,30年期国债ETF的投资运作面临着一定的困难。本文研究了30年期国债ETF的抽样复制策略,从流动性、收益增厚两个角度构建策略框架,形成30年期国债ETF的组合管理方案。同时,本文创造性地提出优化申购赎回清单方案,并提供了相关的研究支撑,用来解决申赎时面临的成分券流动性不足的问题。

关 键 词：30年期国债ETF 流动性 抽样复制 申购赎回清单 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学]