石化企业利用PTA期货套期保值的实证分析  

作　　者：郑梅华 

机构地区：[1]福能期货股份有限公司,福州350001

出　　处：《中小企业管理与科技》2024年第12期48-50,共3页Management & Technology of SME

摘　　要：论文围绕石化产业链现状,探讨石化企业在应对原料原油价格风险时,利用期货市场期货工具进行套期保值业务时,能有更多的对冲工具。论文尝试选择2020年3月至2023年11月的PTA期货和布伦特原油价格作为样本数据,先后进行平稳性检验、协整关系检验、因果关系检验,并对二者VAR模型进行数据实证分析。根据检验效果来看,二者存在协整关系,表明二者具有长期稳定的均衡关系。从Granger因果关系检验来看,PTA期货和布伦特原油价格互为因果关系的假定成立,二者在走势上会相互影响。因此,从期货市场成交情况来看,PTA作为期货市场最为活跃的品种之一,可以作为原油相关企业套保业务对冲工具的补充,便于石化企业对冲原料价格风险。

关 键 词：原油产业链 PTA 期货 套期保值 VAR模型 

分 类 号：F767[经济管理—产业经济] F724.5F764.1