中国股票市场对宏观经济的预测能力研究——基于VAR模型的实证分析  

Research on the Forecasting Ability of China's Stock Market on Macro-economy

作　　者：朱相甫 

机构地区：[1]苏州大学,江苏苏州215000

出　　处：《商展经济》2024年第15期27-30,共4页Trade Fair Economy

摘　　要：股票市场作为前瞻性指标,通常被认为是经济发展的“晴雨表”。在过去的几十年时间里,我国宏观经济呈现高速增长态势。但是,中国股市总体来说发展缓慢,上证综指在3000点附近徘徊多年,与宏观经济的发展趋势呈现背离态势。本文利用2005—2023年的季度数据,构建VAR模型,实证检验了股票市场与宏观经济的相关关系。研究结果表明,股票市场对宏观经济具有前瞻预测的作用,但预测能力有限;同时,股权分置改革对于股市预测能力的改善作用有限,仅供参考。

关 键 词：经济背离 VAR模型 股权分置 上证综指 季节调整 宏观经济 

分 类 号：F830[经济管理—金融学] F123.16