ESG基金是否践行责任投资——基于贵州茅台的案例研究  

作　　者：陈艳艳[1] 潘晨晖 

机构地区：[1]华南农业大学经济管理学院

出　　处：《会计之友》2024年第18期9-17,共9页Friends of Accounting

基　　金：教育部人文社会科学研究规划基金项目(23YJA790008);广东省教育科学规划课题(2023GXJK243)。

摘　　要：文章以贵州茅台为例,探讨ESG基金是否践行责任投资。研究发现,除了华证以外,Wind、彭博、MSCI三家机构对贵州茅台的ESG评级较低,尽管三家机构的ESG评级存在一定分歧,但并不大,这可能源自各评级机构对贵州茅台负面事件的不同响应。贵州茅台在2019年负面事件之后ESG评分进一步下滑,但是持有茅台的ESG基金数量反而增长,而且持有比重显著上升。进一步研究发现,基金规模和基金类型影响ESG基金对贵州茅台的投资行为,而基金经理的个人特征基本不会对其产生影响。结果表明,ESG基金对贵州茅台的投资并未受到ESG评级的影响,反而更多地与整个基金市场投资方向保持一致,并未真正将ESG因素纳入投资策略或投资原则,未能践行责任投资。

关 键 词：ESG基金 ESG评级 责任投资 贵州茅台 

分 类 号：F234.3[经济管理—会计学]