贷款银行金融科技、信贷决策与借款企业可持续发展  

Fintech of Lending Banks,Credit Decision-Making and Sustainable Development of Borrowing Enterprises

作　　者：陈东晖 Chen Donghui

机构地区：[1]天津财经大学金融学院,天津300222

出　　处：《金融理论与实践》2024年第7期31-46,共16页Financial Theory and Practice

基　　金：国家社会科学基金后期资助项目“金融科技、银行信贷资源配置与实体经济高质量发展研究”(23FJYB033);教育部人文社会科学研究青年基金项目“经济政策不确定性、混频高维关联与金融市场尾部风险传染效应研究”(23YJC790038);国家自然科学基金青年项目“系统性风险防范视角下我国货币政策与宏观审慎政策协调机制研究”(71903142)的阶段性成果。

摘　　要：2023年中央金融工作会议指出,做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章,以加快建设金融强国为目标,坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨。在此背景下,以2014—2023年我国商业银行和上市企业为研究对象,基于机器学习算法构建了银行金融科技指数和企业可持续发展指标。实证检验发现:(1)贷款银行金融科技显著提升了借款企业的可持续发展能力,该结论经工具变量法、PSM处理、动态广义矩估计和双重机器学习检验后仍然成立;(2)机制分析表明,银行金融科技通过融资效应和治理效应来促进企业可持续发展,即金融科技既能够通过抑制银行流动性囤积、缓解企业融资约束来释放企业可持续发展潜力,还可以通过强化银行监督效率、改善企业绿色管理水平来提升企业可持续发展能力;(3)进一步分析显示,银企关系存在空间聚集特征和信贷契约特性,即银企距离递进和银企信贷连续能够显著增强银行金融科技对企业可持续发展的促进作用;(4)异质性分析发现,金融科技对企业可持续发展的赋能作用在环境规制力度低的地区和分析师关注度低的企业中,以及西部地区和非资源型城市中更明显。研究结论对于提高金融服务实体经济效率、促进实体经济高质量发展具有一定现实意义。

关 键 词：金融科技 可持续发展 融资效应 治理效应 

分 类 号：F832[经济管理—金融学]