基于DSGE模型的中美金融经济周期对比研究  

作　　者：汉桂民 毛丽丽 

机构地区：[1]济南大学商学院,山东东济南250000 [2]山东医学高等专科学校外语教学部,山东济南250000

出　　处：《企业改革与管理》2024年第15期113-115,共3页Enterprise Reform and Management

基　　金：国家社会科学基金(重点项目)“金融周期异步性与新兴经济体跨境资本流动失衡风险及中国对策”(21AJY007);国家社会科学基金项目一般项目“减税降费背景下发挥消费在经济增长中的基础性作用研究”的资助(19BJL019)。

摘　　要：家庭和企业还款违约冲击、房产偏好冲击、家庭和企业家房产抵押贷款价值比(LTV)冲击,加在一起称为金融冲击。脉冲反应实验的结论是:家庭还款违约冲击导致产出、消费、房价等的长期下降。中国受到的影响相对较小,主要原因是偏低的LTV提高了经济对抗风险冲击的能力。方差分解实验的结论是:中国房地产需求偏好几乎是美国的5倍。相对于美国,中国的房地产偏好冲击对消费、投资和贷款与收入比都造成巨大影响。因此,必须改变中国对房地产偏好过高的情况,降低金融冲击对宏观经济的不利影响。

关 键 词：DSGE模型 金融经济周期 家庭还款违约冲击 房地产需求偏好 

分 类 号：F832[经济管理—金融学] F837.12