远期贴水环境下企业外汇风险管理指引  

作　　者：陈文基 孙晓凡 

机构地区：[1]北京迪威格咨询公司

出　　处：《中国外汇》2024年第22期10-13,共4页China Forex

摘　　要：自2022年以来,受中美货币政策分化等因素的影响,中美利差已偏离了传统的“舒适区间”,美元利率明显高于人民币利率,而这种利率倒挂结构呈现出趋势性的特征,引发了市场的广泛关注。中美利差直接影响到美元兑人民币远期结售汇的价格水平,到2024年7月出现远期深度贴水的行情,境内美元兑人民币一年期远期点位已达到-3038基点,中美隐含利差水平约为-4.21%。当前市场中美利差有所收敛,约在-3%的水平(见附图)。

关 键 词：远期结售汇 人民币利率 中美利差 美元利率 利率倒挂 贴水 风险管理指引 价格水平 

分 类 号：F832.6[经济管理—金融学]