全球金融周期对我国银行业系统性风险的动态溢出效应:典型事实与实证检验  

Dynamic Spillover Effect of Global Financial Cycle on Systemic Risk of Chinese Banking Industry:Typical Facts and Empirical Tests

作　　者：原雪梅 朱明珠 YUAN Xuemei;ZHU Mingzhu

机构地区：[1]济南大学商学院,山东济南250022 [2]济南大学金融研究院,山东济南250022 [3]南京财经大学金融学院,江苏南京210023

出　　处：《济南大学学报（社会科学版）》2024年第6期109-119,F0002,共12页Journal of University of Jinan:Social Science Edition

基　　金：国家社会科学基金重点项目“金融周期异步性与新兴经济体跨境资本流动失衡风险及中国对策研究”(项目编号:21AJY007)。

摘　　要：在美联储强力加息周期冲击下,基于2007年第四季度至2021年第四季度全球37个主要股票市场和我国14家上市银行数据,纳入全球金融周期风险状态变量构建双重条件在险价值模型(ΔCoVaR),考察了全球金融周期对我国银行业系统性风险的动态溢出效应。研究发现:(1)改进后的银行系统性风险指标体系测度的结果能更准确且灵敏地识别危机时期和高风险事件。(2)处于上行阶段的全球金融周期对我国银行业系统性风险的净溢出效应增加;全球金融周期平稳阶段可平抑单家银行的数量积累风险波动。(3)全球金融周期对不同类型商业银行风险的溢出效应具有异质性。其中,直接风险溢出对大型国有银行的冲击更大,而中小型股份制银行和城市商业银行更易受网络关联风险冲击。以上结果可为我国应对日益加剧的全球金融周期溢出冲击导致的银行业系统性风险提供差异化监管依据。

关 键 词：银行业系统性风险 全球金融周期 动态溢出效应 △CoVaR模型 差异化监管 

分 类 号：F831[经济管理—金融学] F832