基于Fama-French五因子风险分散投资策略  

作　　者：叶钰怡 毛昱皓 卢彦翰 

机构地区：[1]浙江工商大学杭州商学院,浙江杭州

出　　处：《合作经济与科技》2025年第2期50-54,共5页Co-Operative Economy & Science

摘　　要：全球经济环境复杂多变,各国股市频繁波动,分散化投资策略成为投资者关注的重点。本文选取Fama-French五因子模型作为研究工具,选取2000年1月至2023年12月月度数据,剔除非蓝筹股,以确保数据稳定性,并通过清洗和预处理选取242只蓝筹股作为样本。选出各因子影响程度较大前十家企业作为投资组合备选股,构建投资组合时采用风险预算平价Risk Parity方法进行优化。回测结果证明该策略在A股市场的有效性,为追求低风险的稳健长期投资者提供新的思路。

关 键 词：风险分散 Fama-French五因子 风险预算平价Risk Parity 

分 类 号：F83[经济管理—金融学]