不确定性冲击、金融区制与宏观经济波动  

作　　者：王培辉[1] 吴鹏玥 

机构地区：[1]河北大学经济学院,河北保定071002

出　　处：《统计与决策》2024年第23期149-154,共6页Statistics & Decision

基　　金：国家社会科学基金一般项目(22BJL039)。

摘　　要：文章通过将金融状态指数作为阈值变量引入门限VAR模型,使用模型内生波动率度量不确定性,研究不同金融区制下不确定性冲击的宏观经济影响效应,结果表明:两种金融区制下不确定性冲击对产出和通货膨胀都有正向影响,对利率有负向影响;金融扩张区制下不确定性冲击对产出和通货膨胀的影响更大,且具有非对称效应;同一金融区制下不同规模和不同方向的不确定性冲击的宏观经济效应具有对称性;通过预测方差分解分析得出,不确定性冲击能较好地解释经济波动。在金融紧缩区制下,能够解释约9%的产出波动;在金融扩张区制下,不确定性冲击解释力达到20%。

关 键 词：不确定性 门限VAR模型 金融区制 宏观经济波动 

分 类 号：F123.16[经济管理—世界经济]