Fama-French三因子模型在中国金融业股票市场的应用  

作　　者：罗文忆 

机构地区：[1]同济大学经济与管理学院

出　　处：《绿色财会》2024年第11期27-31,共5页Green Finance and Accounting

摘　　要：选取中国A股市场42家银行股票和80家非银行金融机构股票,利用改进的Fama-French三因子模型,对2022年1月—2024年6月的周收益率数据进行实证研究。研究发现,市场因子、规模因子和价值因子对我国A股金融业股票组合的超额收益率都具有影响力,且三因子模型对“非银金融”样本的分析能力更强;市场收益率与股票组合超额收益率呈正相关关系,在小市值公司中规模效应更显著,在价值型公司中价值效应更显著。研究结论验证了三因子模型在我国金融业的有效性,对监管者和投资者具有一定的启示作用。

关 键 词：FAMA-FRENCH三因子模型 金融行业 资产定价 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F832.51