经济政策对A股市场波动率影响分析  

作　　者：赵锦 

机构地区：[1]西安石油大学,陕西西安

出　　处：《合作经济与科技》2025年第6期58-61,共4页Co-Operative Economy & Science

摘　　要：本文使用VAR模型进行分析,通过相关文献研究,提出假设:经济政策不确定性与股票市场波动率呈正相关关系,即政策不确定性增加会导致市场波动率增加。本文使用2010~2020年中国A股市场沪深300指数每月交易数据进行实证研究,并以官方发布或者媒体报道的经济政策不确定性指数作为独立变量,以每月A股市场的收盘价日内波动率作为因变量,使用VAR模型进行分析。经过描述性统计分析和相关性测试,得到经济政策不确定性指数和A股市场波动率之间存在显著正相关关系。VAR模型分析结果显示:经济政策不确定性对股票市场波动率存在即时和滞后效应,政策不确定性显著增加时,当日股票市场波动率会显著上升,且第二天和第三天股票市场波动率也会持续上升。

关 键 词：经济政策不确定性 股票市场 波动率 

分 类 号：F83[经济管理—金融学]