资金市场情绪指数构建与应用  

作　　者：罗晓蔓 钟昊 李维航 

机构地区：[1]广东顺德农村商业银行资金营运中心

出　　处：《中国货币市场》2024年第12期60-65,共6页China Money

摘　　要：文章选取2021年至2024年9月质押式回购、同业拆借市场成交数据,使用主成分分析法构建资金市场情绪指数。研究发现,资金市场情绪指数可以说明货币政策净投放、M2与M1增速之差、政府债券净融资额等宏观基本面理性因子对资金利率无法解释的部分,且情绪指数对1年期AAA级存单发行利率有领先性。

关 键 词：同业拆借市场 政府债券 净投放 领先性 质押式回购 主成分分析法 情绪指数 AAA级 

分 类 号：F832[经济管理—金融学]