美元潮汐对离岸在岸汇率联动性的影响  

作　　者：邱子迅 

机构地区：[1]中国外汇交易中心博士后科研工作站

出　　处：《中国货币市场》2024年第8期65-69,共5页China Money

摘　　要：离岸汇率(CNH)和在岸汇率(CNY)大部分时间内保持高度的波动相关性,但是这一联动性存在时变特征,而影响二者联动性的因素却鲜有文献研究。文章使用VECM-MGARCH模型研究了离岸汇率与在岸汇率的联动关系及其影响因素。基于常条件相关系数(CCC)的研究发现,相较于其他时期,在美联储加息周期,二者的联动性较弱。基于动态条件相关系数(DCC)的研究发现,仅有美元指数会显著影响二者的联动性,美元指数上升时,二者联动性显著提高。此外,该影响存在时变特征。

关 键 词：联动性 美联储加息 美元指数 联动关系 在岸汇率 VECM 条件相关系数 时变特征 

分 类 号：F832.6[经济管理—金融学] F837.12