票据市场宏观经济效应分析  

作　　者：唐磊 孙浩钧 辛璐 陶醇 

机构地区：[1]上海票据交易所

出　　处：《中国货币市场》2024年第6期55-59,共5页China Money

摘　　要：文章对比不同金融子市场,并基于票据市场视角,从压力指数角度,研究了票据市场压力变化对我国宏观经济的影响效应。实证结果表明:票据市场在不同压力状态下对宏观经济的影响效应有所不同,高压时期票据市场压力会在2~6个月内对宏观经济形成显著负向冲击,低压时期始终为负向效应;相较于其他金融子市场,票据市场压力对宏观经济的影响具较于其他金融子市场,票据市场压力对宏观经济的影响具有持续的负向效应、短期冲击显著、冲击衰退较快、对政策调控敏感退较快、对政策调控敏感等特点,这为观察我国宏观经济运行情况提供了窗口参考。

关 键 词：宏观经济运行 宏观经济效应 政策调控 票据市场 负向效应 短期冲击 影响效应 实证结果 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]