多因子选股策略研究综述  

作　　者：张林钰 

机构地区：[1]重庆交通大学经济与管理学院,重庆400041

出　　处：《知识经济》2025年第12期52-56,共5页Knowledge Economy

摘　　要：股票具有强波动性和复杂性,准确预测股票走势并选择有价值的股票对于投资者而言至关重要,也有助于我国金融市场的稳定发展。量化选股是能有效提高预测准确率及降低投资风险的投资手段,多因子选股则是其中应用最广的一种。通过对现有多因子选股相关文献进行梳理总结,主要得出以下观点。第一,国外股市更符合五因子模型,而我国股市更适合用三因子模型解释。第二,我国目前针对多因子选股的主流方式是构建因子池并结合机器学习和深度学习进行研究。第三,我国对多因子选股策略的应用稍显局限,从市场板块看,主要集中于主板市场,而对于新三板、创业板等研究较少;从研究深度而言,多数以所选研究市场的整体股票进行研究,少有文献分析针对不同行业的选股模型异质性。

关 键 词：多因子选股模型 Fama-French因子模型 文献综述 

分 类 号：F83[经济管理—金融学]