利用状态价格定价技术证明CAPM  

Proving CAPM by State Price Pricing

作　　者：石何园[1] 刘晓农[1] 于楚[1] 

机构地区：[1]河海大学国际工商学院,江苏常州213022

出　　处：《河海大学常州分校学报》2003年第1期25-28,共4页Journal of Hohai University Changzhou

摘　　要：简单介绍了状态价格 ,指出在金融市场均衡状态下 ,阿罗 -德布鲁证券的价格即为状态价格 ,对利用状态价格和无套利均衡原理作为资产定价的技术进行了分析 ,最后利用状态价格定价技术用两种方法证明了In the paper,the state price is introduced.In the equilibrium state of capital market,the price of Arrow Debreu security is the state price.Then the techiqne of state price pricing is analyzed by combining the state price and the principle of no arbitrage.Finally CAPM is proved in two ways by means of the technique.

关 键 词：CAPM 状态价格 资本资产定价模型 无套利均衡原理 金融市场 阿罗-德布鲁证券 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学] F224.0