基于扩散模型的银行间债券市场回购利率动态的实证分析  

An Empirical Analysis on the Dynamics of Repurchase Rate in China Inter-Bank Bond Market by Using Diffusion Models

作　　者：谢赤[1] 邓艺颖[1] 

机构地区：[1]湖南大学工商管理学院,湖南长沙410082

出　　处：《系统工程》2003年第4期90-94,共5页Systems Engineering

基　　金：国家自然科学基金资助项目 (79970 0 15 70 14 2 0 15 );高校青年教师奖励资助计划;教育部博士点专项基金资助项目 (2 0 0 2 0 5 32 0 0 5 )

摘　　要：通过运用几何布朗运动模型和带跳跃的几何布朗运动模型对我国银行间债券市场 7天回购利率的动态变化进行分析 ,发现相对几何布朗运动模型而言 ,带跳跃的几何布朗运动模型能更好地捕捉回购利率的动态特征 。This paper analyzed the 7 day repurchasing rate in China inter bank bond market by using the GBM and GBM plus jump models. We found that the dynamic character of the interest rate can be better described by the GBM plus jump model than the simple GBM model. And there indeed exists some Poisson jumps in the 7 day repurchasing rate.

关 键 词：银行 债券市场 利率 扩散模型 几何布朗运动模型 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]