关于上海股票市场效率的实证分析  

作　　者：詹科婧 

机构地区：[1]浙江财经大学金融学院

出　　处：《中国商论》2014年第2Z期90-92,共3页China Journal of Commerce

摘　　要：资本市场的效率关系到整个社会资源问题的合理配置,能否使资源达到效用最大化是一个国家经济持续健康发展的保证,而股票市场作为资本市场的核心部分,其效率问题便成为学术界具有重大理论意义的课题之一。本文通过选取2000年1月10日至2012年11月30日的每日上海证券综合指数收盘价格,并对其进行自相关分析和非参数统计中的游程检验,对上海股票市场是否是弱式有效市场进行研究。实证结果显示:上海股票市场综合指数具有很强的自相关性,变化是非随机的,市场呈现非弱式有效性,用历史信息对未来市场价格进行估算的技术方法是有效的。本文最后从上海证券市场的角度分析了我国股票市场低效率的成因并提出相关建议。

关 键 词：股票市场 效率 自相关检验 游程检验 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F832.51