人民币汇率购买力平价的界限检验  

Bound Test of the Theory of Purchasing Power Parity:Evidence from RMB Exchange Rate

作　　者：王志强[1] 齐佩金[1] 孙刚[1] 

机构地区：[1]东北财经大学金融学院

出　　处：《数量经济技术经济研究》2004年第2期116-124,共9页Journal of Quantitative & Technological Economics

摘　　要：本文采用界限检验 (boundstest)方法对人民币汇率购买力平价进行经验分析。与协整检验不同 ,界限检验具有直接检验变量间长期相关性的优点 ,而不管各相关变量是零阶单整、一阶单整还是混合形式 ,不必预先对相关变量进行单位根检验。通过对人民币兑德国马克、港币、日元和美元四种名义汇率的界限检验 ,本文的经验分析结果显示 ,1994年汇率制度改革以来人民币汇率购买力平价得到部分经验证据的支持。其中 ,人民币兑美元和人民币兑港币汇率的走势符合购买力平价理论 ,而人民币兑德国马克和人民币兑日元汇率不符合购买力平价理论。

关 键 词：人民币汇率 购买力平价 中国 计量经济学 协整技术 界限检验 名义汇率 浮动汇率 

分 类 号：F832.63[经济管理—金融学] F224.0