新型冠状病毒疫情下利率波动性研究——基于ARMA-GARCH模型  

作　　者：章楷乐 张艺[1] 李金金 

机构地区：[1]天津科技大学

出　　处：《时代金融》2020年第15期95-97,共3页Times Finance

摘　　要：本文基于新型冠状病毒疫情蔓延的市场背景出发,由于疫情属于突发性事件,不是利率波动的关键因素具有随机性、不确定性,因此将新型冠状病毒疫情当做对利率的外部冲击。通过构建ARMA模型消除利率的自相关性,进而建立GARCH类模型进行利率波动性研究。实证分析结果表明:Shibor收益率波动存在着显著的非对称性,即杠杆效应;上海同业拆解市场无论"好消息",还是"坏消息"都对市场利率波动产生了正向冲击,且"好消息"的冲击程度大于"坏消息"的冲击程度。

关 键 词：新型冠状病毒疫情 利率 GARCH类模型 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F832