“保险+期货”模式下期货公司的风险管理能力———以鸡蛋期货为例  

作　　者：吉庆杰 

机构地区：[1]对外经济贸易大学,北京100029

出　　处：《市场周刊·理论版》2021年第37期49-50,53,共3页

摘　　要：随着国内衍生品市场的不断完善、国家农业供给侧结构性改革的不断推进以及期货对冲农户种植养殖的价格风险作用逐渐得到重视,“保险+期货”这种创新模式开始逐渐应用在风险管理中。 文章基于布莱克-斯科尔斯-默顿模型和动态Delta 对冲准则,构建期货公司收益模型。 利用 2017 年主要鸡蛋期货合约数据,对期货合约的持仓量以及不同情况下的期货公司的损益进行分析。 实证结果表明,期货公司的损益情况在“保险+期货”模式中较为稳定,期货公司在该模式下具有良好的风险管理能力。 “保险+期货”模式最终形成了一个风险转移和对冲的闭合链条,蛋鸡养殖企业、保险公司和期货公司均从中获益。

关 键 词：“保险+期货” 期权定价 风险对冲 持仓量 希腊值 

分 类 号：F7[经济管理—产业经济]