基于上证指数对非法定节日“日历效应”的探究  

作　　者：王雪萌 

机构地区：[1]南京信息工程大学管理工程学院,江苏南京211800

出　　处：《市场瞭望》2022年第17期0188-0190,共5页

摘　　要：本文基于与我国股市数据,以其他学者关注较少的非法定节假日是否存在日历效应为切入点,进行建模以及分析。结合股市特征,以非法定节假日的日历效应为研究对象,将重点聚焦两类节日“购物消费型节日”(双十一与双十二)与“纪念型节日”(妇女节、青年节与儿童节)共五个节日,选取了11年来(2012.1.4至2022.12.16)的上证综合指数收盘指数共2663个样本量,糅合价格收益率与收益倍数为模型进行数据处理分析。最终得到“双十一日历效应显著正向;双十二呈日历效应但不显著;青年节日历效应显著负向;妇女节呈负向日历效应但不显著;儿童节日历效应不显著”的结论。基于以上结论对非法定节假日存在日历效应的原因作出猜想,最后对股票投资者与市场监管者提出建议。

关 键 词：非法定节假日 日历效应 上证指数 

分 类 号：F[经济管理]