WTI原油现货价格对上海原油期货价格的波动溢出效应研究  

作　　者：李一立 

机构地区：[1]东平县财政局

出　　处：《经济与社会发展研究》2024年第26期0084-0086,共3页

摘　　要：2018 年 3 月份上海原油期货市场推出了 INE 合约,它不仅担负着为亚洲地区石油定价提供基准 的使命,还肩负着为我国在国际石油定价争夺权力的重任。于是,本文从在国际原油市场上占有较大的份 额,影响力深远的 WTI 原油现货市场入手,着重研究国外现货市场和国内期货市场之间的关系,以此为基 础进一步讨论上海原油期货市场的价格发现功能,尝试为上海原油期货的发展提出可行的建议。实证设计 具体为:Johansen 检验;Grander 因果检验,再利用 Johansen 检验、Grander 因果检验来构建相应的 VEC 模型。最终,进一步利用 BEKK-GARCH 模型研究国内外期现货市场价格之间的波动溢出效应,并引入国内外 现货市场的稳健性分析做对比。本文根据实证分析结论从原油衍生品体系、交易制度、市场参与主体以及 计价方式四个角度提出了对于上海原油期货市场未来发展的建议。

关 键 词：上海原油期货市场 WTI原油现货市场 VEC模型 波动溢出效应 

分 类 号：F724.5[经济管理—产业经济]