碳市场价格波动对银行系统的风险溢出效应研究  

作　　者：薛蓉 

机构地区：[1]安徽大学经济学院,安徽 合肥 230601

出　　处：《中文科技期刊数据库(全文版)经济管理》2025年第2期005-008,共4页

摘　　要：碳市场的价格波动会产生溢出效应,银行系统风险是我国金融系统风险的主要来源,研究碳市场价格波动对银行系统的风险溢出效应对于维护我国金融稳定十分重要。文章通过理论分析认为,碳市场价格波动会通过信贷渠道、资产价值渠道以及投资者情绪渠道传导至银行形成风险溢出效应。文章建立了DCC-GARCH模型分析湖北、广东和深圳碳排放权交易市场价格波动对银行系统风险的溢出效应,并通过计算ΔCoVaR衡量风险溢出的程度。得出以下研究结论:湖北碳市场和广东碳市场价格波动在早期对银行系统溢出程度较大,深圳碳市场在后期尤其疫情期间对银行系统溢出更大,三个碳市场中,广东碳市场价格波动对银行系统的风险溢出程度最小。据此本文提出建议,应该加快碳市场建设,依据企业真实碳排放数据信息合理分配碳配额以避免碳价格大幅度波动,在规避碳风险时也应当依据不同碳市场的特征合理控制风险。

关 键 词：碳市场 DCC-GARCH模型 溢出效应 银行系统 ΔCoVaR 

分 类 号：F831[经济管理—金融学]