我国房地产行业收益及其β值特征研究  

Study on the Properties of China Real Estate Industry Return and Betas

作　　者：熊方军[1] 邓长荣[1] 马永开[1] 

机构地区：[1]电子科技大学管理学院,成都,610054 电子科技大学管理学院,成都,610054 电子科技大学管理学院,成都,610054

出　　处：《中国管理科学》2006年第z1期237-241,共5页Chinese Journal of Management Science

基　　金：教育部新世纪优秀人才支持计划(NCET-05-0811)

摘　　要：本文采用单因素模型和Fama-French的三因素模型对我国房地产行业收益率进行描述,检验得到两个模型均能解释我国房地产行业收益率的变动,三因素模型解释程度高于单因素模型;两模型得到的β值均大于1;在此基础上,研究了我国房地产行业收益率β值时间序列特征,我国房地产B值没有出现下降性的趋势,房地产行业风险均高于证券市场的系统风险.

关 键 词：因素模型 房地产 B值 

分 类 号：C933[经济管理—管理学]