多种期货对多种现货的最优套期保值决策模型  

Optimal decision-making model of hedging for multi-commodity to multi-commodity

作　　者：迟国泰[1] 于超[2] 杨万武 

机构地区：[1]大连理工大学管理学院,辽宁大连116024 [2]河北钢铁集团资产财务部,河北石家庄050000 [3]大连银行计划财务部,辽宁大连116001

出　　处：《系统工程学报》2010年第1期50-54,共5页Journal of Systems Engineering

基　　金：国家自然科学基金资助项目(70571010);中国期货业协会联合研究计划资助项目(GT200410;ZZ200505);大连市科技计划项目(2004C1ZC227)

摘　　要：以期货套期保值收益最小方差为目标函数,建立了多种期货对多种现货的最优套期保值决策模型.模型的特色与创新一是根据两个或两个以上组合的非线性风险叠加后的整体风险来求解最优套期保值比率.解决了新增一组套期保值资产时,如何确定全部资产的套期保值最优策略问题.二是建立了多种期货对多种现货的最优套期保值决策模型.Using returns variance minimization of hedging as an objective function,a multi-spot commodity to multi-futures commodity optimal decision-making model is set up.The contribution of the model lies in two aspects: The first is that the optimal hedge ratio can be worked out according to the total portfolio risk after the risk of two or more portfolios is added nonlinearly.The problem that how to determine the optimal hedge ratio of the total portfolio is solved while allocating a new portfolio.The second cont...

关 键 词：最优套期比 多对多套期保值 组合风险叠加 非线性风险叠加 最小方差套期保值 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济]