基于农产品价格风险规避的期权定价研究——以CBOT玉米、大豆和小麦期权为例  

作　　者：黄亚林[1] 

机构地区：[1]湖南农业大学经济学院

出　　处：《求索》2014年第11期101-104,共4页Seeker

基　　金：国家社会科学基金项目(13BJY097);湖南农业大学国家级优秀博士学位论文培育基金项目(GYB201003);湖南省哲学社会科学基金项目(12YBA168)

摘　　要：以CBOT(芝加哥期货交易所)玉米、大豆和小麦期权1986-2009年的数据为基础,基于农产品价格风险规避视角,对玉米、大豆和小麦期权定价进行研究。实证评估表明,CBOT玉米、大豆和小麦等农产品期权均显示有定价过高的现象,农产品期权是通过不同的交易策略来获得高溢价收益。通过看涨期权、看跌期权和回购策略的综合分析,表明CBOT玉米、大豆和小麦期权定价主要受期货价格波动的影响,并且这些农产品期权市场是有效的,其市场效率程度主要受期货价格走势影响。由此启示,我国在开发农产品期权交易品种时,首先应选准农产品期权品种,合理设计期权合约;其次要加强市场主体信息披露和期权定价过程的全方位监管,使农产品期权定价公正合理。

关 键 词：农产品期权 回购策略 期权定价 交易收益 

分 类 号：F323.7[经济管理—产业经济] F832.51