Brent原油期货市场的协整性分析  

The cointegration Analysis of the Brent Futures Market

作　　者：余炜彬[1] 范英[1] 魏一鸣[1] 焦建玲[1] 

机构地区：[1]中国科学院科技政策与管理科学研究所,北京100080

出　　处：《数理统计与管理》2004年第5期26-32,共7页Journal of Applied Statistics and Management

基　　金：国家自然科学基金(70371064);国家科技攻关重大项目(2001BA605A)资助。

摘　　要：本文利用单位根检验和协整关系检验验证了Brent原油期货市场的有效范围,发现其在5个月内是有效的。在市场有效范围内,对现货价格和期货价格建立了向量误差修正模型,具有良好的预测效果。同时发现该期货市场某时刻价格的影响可以持续2个月。This paper approved that the Brent futures market is efficient within 5 months through the unit root test and the cointegration test. Furthemore, it found that the impact of the price will continue 2 months by establishing a VECM which is very suitable for the efficient market.

关 键 词：Brnt原油期货市场 单位根检验 协整关系 市场有效性 计量经济学 

分 类 号：F224.0[经济管理—国民经济] O212[理学—概率论与数理统计]