我国开放式基金业绩来源的实证研究  

作　　者：谭政勋[1] 王聪[2] 

机构地区：[1]暨南大学珠海学院,广东珠海519070 [2]暨南大学经济学院,广东广州510632

出　　处：《当代财经》2004年第11期48-52,共5页Contemporary Finance and Economics

基　　金：暨南大学青年基金项目<中国开放式基金风险度量与绩效评估的实证研究>资助;项目编号为003JXQ024

摘　　要：以固定资产投资增长率和货币供应量穴M1雪增长率作为先决信息变量,使用CAPM、T-M、H-M以及FF3三因素模型的条件和无条件模型,可以对开放式基金业绩来源进行实证分析并相互验证实证结果。研究表明,先决信息变量对开放式基金收益产生了一定的影响;选股择时能力对开放式基金业绩的贡献比封闭式基金要大得多,但市场超额收益对两者的影响却相反。

关 键 词：开放式基金 条件VAR 先决信息变量 条件模型 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]