股票期望收益率估计的单因素与三因素模型  

Empirical research of expected stock return:CAPM & Fama-French models

作　　者：陶建宏[1] 王京芳[1] 张蓉[1] 

机构地区：[1]西北工业大学管理学院,陕西西安710072

出　　处：《陕西工学院学报》2004年第3期75-79,共5页Journal of Shaanxi Institute of Technology

基　　金：西北工业大学研究生创业种子基金(Z20040066)资助。

摘　　要：　采用股票期望收益率估计的单因素和三因素模型对上证所A股股票投资组合的期望收益率估计进行了实证分析。在此基础上得出,用这两种模型来对股票期望收益率进行估计时各有优劣,从而为进一步探求合适的股票期望收益率估计模型提供了一定的参考依据。The empirical research of one-factor model and three-factor model for portfolio is discussed in this paper. On this basis, we can conclude that both CAPM and Fama-French models are not the rational methods for estimation of expected return for stock returns. All of these can be available as reference to the follow-up research.

关 键 词：期望收益率 股票投资 三因素模型 A股 实证分析 估计模型 基础 单因素 参考依据 

分 类 号：F830[经济管理—金融学] F832