VaR方法及其拓展模型在投资组合风险管理中的应用研究  

Application of the VaR Method and Its Extended Models in Portfolio Risk Management

作　　者：胡经生[1] 王荣[2] 丁成 

机构地区：[1]复旦大学经济学院 [2]上海财经大学金融学院 [3]天一证券有限公司

出　　处：《数量经济技术经济研究》2005年第5期141-150,共10页Journal of Quantitative & Technological Economics

摘　　要：本文在对国外利用VaR方法及其拓展模型对投资组合进行风险管理的理论与方法总结的基础上,建立了符合现阶段中国证券市场实际发展情况的、主要针对市场风险与流动性风险的投资组合风险管理数量模型,并利用1997～2003年的样本数据进行了实证研究,从而为现阶段我国机构投资者的投资组合风险管理提供理论与方法依据.最后指出了进一步研究的方向.Based on theories and methods of the VaR and its extended models in portfolio risk managements, we establish a portfolio risk management quantitative model aiming to monitor market risks and liquidity risks in Chinese stock markets. We test the model with the 1997-2003 sample data, and try to provide methods for Chinese institutional investors to manage their portfolio risks. Finally we put forward what further researches can do.

关 键 词：投资组合 风险管理 市场风险 流动性风险 VAR 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济]