风险管理测度VaR和TCE的实证研究  

The Application Study of VaR and TCE in Efficiency Used in Risk Management

作　　者：王苹[1] 

机构地区：[1]青岛科技大学数理系,山东青岛266042

出　　处：《青岛科技大学学报（自然科学版）》2005年第4期373-376,共4页Journal of Qingdao University of Science and Technology:Natural Science Edition

摘　　要：针对单一金融产品和由多种资产组成的投资组合两种情况,用几只股票的历史收盘数据实证比较了两种先进的度量金融市场风险测度———风险值(VaR)和尾部条件期望(TCE)的有效性。结果显示,TCE比VaR更有效。The paper compares the efficiency of used in financial risk management：Value- at-Risk（VaR） and tail conditional expectation（TCE） in terms of a univariate case and a portfolio made of multivariables. The result indicates that TCE has more effective than VaR by illustrating historial datg of closing price of several shares.

关 键 词：VAR TCE 有效性 GARCH模型 Monte-Carlo模拟法 

分 类 号：F224.7[经济管理—国民经济] F224.0