中国股市收益率偏尾特征的实证检验  

作　　者：蒋春福[1] 梁四安[1] 尤川川[2] 

机构地区：[1]中山大学 [2]湖北经济学院

出　　处：《现代管理科学》2006年第1期113-115,共3页Modern Management Science

摘　　要：本文利用偏尾Laplace分布对我国沪深股市收益率的偏尾特征进行实证检验。研究表明,我国股市的中长期收益率数据存在明显偏尾特征,与Compell的行为金融学解释恰恰相反,这种偏尾特征的具体表现是右尾比左尾厚。此外,研究还表明深市收益率偏尾特征对时间水平的灵敏度比沪市要高,这对投资者将具有一定的启发意义。

关 键 词：收益率 偏尾特征 偏尾Laplace分布 行为金融 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济]