EVA-MVA及会计指标对股票收益解释能力的比较研究  

Comparative Study on the Explanatory Power to Stock Return by the EVA,MVA and Accounting Indicators

作　　者：张玲[1] 陈收[1] 邓霄敏[1] 

机构地区：[1]湖南大学工商管理学院,长沙410082

出　　处：《数理统计与管理》2006年第1期84-92,共9页Journal of Applied Statistics and Management

基　　金：国家自然科学基金资助(70172018)

摘　　要：本文以沪深两市659家上市公司三年的数据为基础,运用回归分析方法,研究在目前国内权益资本市场中,经济增加值、市场增加值及会计指标三大指标体系对股票收益的解释能力。结果表明,在结合经济增加值和市场增加值两大指标体系之后,对沪深两市的股票收益存有一定的解释能力,但与传统的会计指标体系相比,解释能力得到很大的提高;此外,经济增加值和市场增加值指标分别表现了自身的特点,起到了各自的作用,从而在一定程度上说明了经济增加值与市场增加值在国内有一定的适用性。This paper made a comparative study on the explanatory power to stock return by application of the EVA, WVA accounting indicators in Chinese stock market. It finds that the combination of EVA and MVA has a certain explanatory power to stock return, but the effect is not very outstanding. However, compared with accounting indicators, EVA and MVA contribute more. The evidence study also shows EVA and MVA has a certain applicabilition in the domestic capital market.

关 键 词：经济增加值(EVA) 市场增加值(MVA) 会计指标 股票收益率 回归 

分 类 号：F272.92[经济管理—企业管理]