中国股市动量收益的成因分析  

作　　者：潘雪阳[1] 

机构地区：[1]中山大学岭南学院,博士生510275

出　　处：《中国经济问题》2006年第1期49-55,共7页China Economic Studies

基　　金：国家自然科学基金项目(批准号70273060)的阶段性成果。

摘　　要：文以线性多因子定价模型为基础,对动量收益进行分解,通过构造两种不同的动量策略——基于历史总收益的动量策略和基于历史公司特定收益的动量策略,来考察不同因子对动量效应的影响。进一步的实证研究表明:中国股市存在统计显著的动量效应;股价对公司特定信息的反应不足是该效应存在的主要原因。

关 键 词：动量效应 公司特定收益 风险因子 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学]