资本资产定价模型在中国股市的拟合程度分析  

作　　者：孙鹏飞[1] 苏莉媛[2] 沈晔[1] 

机构地区：[1]复旦大学管理学院 [2]上海财经大学,上海200433

出　　处：《商业时代》2006年第5期51-52,共2页Commercial

摘　　要：资本资产定价模型(CapitalAssetsPricingModel)是一个均衡模型的例子。在这个模型中,资产价格依赖于外部数据,投资者的体验和禀性,所以CAPM是一个相对定价模型。本文将讨论CAPM模型在中国资本市场的实证研究。由于股票市场具有规模大,数据公开等特点,我们研究CAPM模型在中国股票二级市场的实证问题。利用相关的假设检验,我们得出中国的股票市场是不满足CAPM理论(表达式)的。

关 键 词：CAPM 中国 股票市场 实证分析 检验 统计量 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学]