期权理论在公司理财中的具体应用  

作　　者：潘国强 

机构地区：[1]重庆泰翔天然气化工有限公司

出　　处：《商业会计》2006年第04S期28-29,共2页Commercial Accounting

摘　　要：当今被广泛运用的世界期权交易定价的主要理论就是由Fisher Black和Myron Scholes于1973年创立并公诸于世的期权定价模型,也称为 B-S期权定价模型。B-S模型以不支付红利的欧式股票期权作为研究对象,在一系列严格的假设务件下,建立一种无风险证券组合,即买入一个股票头寸和一个以该种股票为标的物的欧式期权,在任意一个短时期内两者高度相关, 则股票头寸的盈利(或损失) 总是与期权的损失(或盈利) 相抵销,因而在短时期末证券组合的总价值也就确定了,通过数学的积分方法就可以确定欧式期权的价格。如今, B-S模型已经被广泛应用于各种金融衍生工具的定价,如股票指数期权、外汇期权及可转换债券、认股权证等等,进而又延伸到保险、抵押、实质投资和贸易等领域的风险管理上。

关 键 词：期权理论 公司理财 应用 期权定价模型 股票期权 金融衍生工具 股票指数期权 证券组合 欧式期权 风险管理 

分 类 号：F830.59[经济管理—金融学]