组合投资双目标概率准则模型及TSII算法求解  

Probability Criterion Model for Portfolio Selection and Its Solution Using TSII

作　　者：周子康[1] 杨衡[1] 唐万生[2] 

机构地区：[1]中国科学院数学与系统科学研究院,北京100080 [2]天津大学系统工程研究所,天津300072

出　　处：《系统工程理论方法应用》2006年第3期225-228,共4页Systems Engineering Theory·Methodology·Applications

基　　金：国家自然科学基金资助项目(70171004)

摘　　要：考虑到我国证券交易过程中许多限制性的规定及现实投资者并非完全理性的决策行为,给出了概率准则组合投资的收益-损失风险双目标整数规划模型。通过证券收益经验分布,应用分层抽样的随机模拟,结合禁忌算法,设计禁忌模拟混合智能优化算法TSII,进行概率准则模型求解。分层抽样保证抽样遍布搜索空间,有效刻画收益分布的“高峰厚尾”,避免禁忌搜索路径往返重复,克服禁忌搜索对初始解的较强依赖性。算法同时使用禁忌表与希望表,将分散搜索与集中搜索相结合,增强禁忌算法的并行处理能力,提高了寻优效率与精度。最后,给出一个投资组合实证分析算例的收益-损失风险有效前沿。Considering portfolio selection issue with the realistic environments of the stock market in China, we propose Probability Criterion Model in this paper. The experimental distribution acquired on real history data is adopted to approach the real distribution. TSII （Tabu Search with Stochastic Simulation of Stratified Sampling Intelligently Integrated） is further constructed to solve the Probability Criterion Model for Portfolio Selection. A demonstration with bearable return-loss risk efficient frontier is supplied in the end.

关 键 词：组合投资 概率准则模型 禁忌算法 随机模拟 分层抽样 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]