信贷组合中两组相关性的联合度量研究——违约相关性和信用风险与利率风险相关性  

作　　者：刘小莉[1] 

机构地区：[1]复旦大学金融研究院,上海200433

出　　处：《生产力研究》2006年第7期85-87,共3页Productivity Research

摘　　要：信用风险是商业银行的主要风险,违约相关性是组合信用风险度量中的核心问题。另一方面,在利率市场化深入的进程中,利率风险对商业银行的影响愈加显现。已有实证证据表明,在商业周期的各个阶段,利率风险与信用风险总是呈现负向的相关性。本文的研究认为,应当在统一的框架内对两组相关性——违约相关性和信用风险与利率风险相关性进行联合度量。文章在比较和评述当前度量违约相关性的主流方法——因素模型的基础上,提出了借助于宏观经济计量模型进行联合度量的方法。

关 键 词：违约相关性 因素模型 信用风险与利率风险相关性 宏观经济计量模型 

分 类 号：F830.5[经济管理—金融学]