权证产品理论定价与市场定价偏离度分析  

作　　者：秦浩[1] 

机构地区：[1]中国储备粮管理总公司资产管理部,北京100000

出　　处：《金融教学与研究》2006年第5期47-49,共3页Finance Teaching and Research

摘　　要：通过选取宝钢权证对我国的权证市场进行偏离度静态统计及动态分析,发现市场定价不仅在多个时点大大高于理论定价,而且长期来看其变化趋势也独立于理论定价,理论定价对预测市场定价是没有帮助的,两者的偏离是不稳定的、随机的。市场投机因素是导致这一结果的主要原因。

关 键 词：权证 市场定价 偏离度 BLACK-SCHOLES模型 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学] F224