基于随机波动率的风险价值计算  

作　　者：何飞平[1] 

机构地区：[1]上海财经大学金融学院

出　　处：《统计与决策》2007年第5期143-143,共1页Statistics & Decision

摘　　要：在风险价值（VaR）的计算中，通常将市场因子看成是具有固定方差的正态分布，但由于金融市场的时变性，这样得出的结果相当粗糙。GARCH族模型考虑了市场的时变性，但面对金融时间序列的“尖峰厚尾”特征，该类模型也不能很好地对其进行描述。随机波动率模型（SV）在方差表达式中引入新的随机变量，被认为是刻画金融市场波动性的理想模型。本文利用市场数据估计出SV模型，得到相应的方差序列，并计算出相对应的VaR值。

关 键 词：风险价值(VaR) 随机波动率模型 随机变量 价值计算 ARCH族模型 金融时间序列 市场因子 金融市场 

分 类 号：F224.0[经济管理—国民经济]