项目投资决策实物期权方法  

Project Investment with Real Option Approach

作　　者：林正龙[1] 杨招军[2] 李树丞[1] 李林[1] 

机构地区：[1]湖南大学工商管理学院,湖南长沙410082 [2]湖南大学经济与贸易学院,湖南长沙410079

出　　处：《湖南大学学报（自然科学版）》2007年第4期88-92,共5页Journal of Hunan University:Natural Sciences

基　　金：湖南省科技厅重点项目(06JT1004);国家社科基金资助项目(06BJL022);湖南省自然科学基金资助项目(04JJ3009)

摘　　要：假设投资企业具有指数效用函数,项目投资收益服从具有上反射壁的几何布朗运动,项目投资收益不可复制,研究项目投资择时与定价问题,运用随机控制理论和新的证明方法,得到了项目投资择时与定价问题的解析解.We assumed utility was exponential and the value of a project followed a lognormal process with upper barrier under an incomplete market. We dealt with problems of the timing and valuation of the project. By making use of stochastic theory and a new verification, an explicit solution was derived.

关 键 词：实物期权 项目投资择时 上反射壁 随机控制 

分 类 号：O231.3[理学—运筹学与控制论] F8[理学—数学]