我国大陆股票市场与周边主要股票市场的联动分析  

作　　者：周珺[1] 

机构地区：[1]江西财经大学研究生院

出　　处：《企业经济》2007年第1期165-167,共3页Enterprise Economy

摘　　要：证券市场国际化是市场发展的必然趋势,《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》(以下简称《办法》)的实施是中国证券市场国际化道路中的重要里程碑。本文利用协整分析和Granger因果检验的方法对2000年-2002年、2003年-2006年两个样本区间上海证券市场与周边主要证券市场的长期动态均衡关系进行了实证分析。统计结果发现,上海证券市场与台湾、日本证券市场均不存在协整关系,而与香港证券市场在第二阶段不仅有协整关系,而且存在单边性的香港证券市场对上海证券市场的Granger引导关系,并进而指出随着合格境外机构投资者(QFII)的进入,中国大陆资本市场国际化程度虽有所改善,但速度不快,效果不很明显。

关 键 词：QFII 股票指数 协整 GRANGER因果检验 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]