我国天然胶期货市场价格发现功能实证研究  

Study on Price Discovery Function of Chinese Natural Rubber Futures Markets

作　　者：龚国光[1] 刘依庆[2] 

机构地区：[1]上海对外贸易学院金融管理学院,上海200162 [2]安徽建工学院管理工程系,安徽合肥230011

出　　处：《武汉理工大学学报（信息与管理工程版）》2007年第6期125-128,共4页Journal of Wuhan University of Technology：Information & Management Engineering

摘　　要：价格发现是期货市场最基本的功能。首先对所使用的协整理论做了简单介绍,其次通过对近年来我国天然胶期货市场价格和现货市场价格之间,以及其与国际成熟期货市场价格之间协整关系的实证分析,验证了当前我国天然胶期货市场仍不真正具备价格发现功能,最后针对存在的不足,提出了相关对策建议。Price discovery is the primary function of futures markets. Co - integration theory is introduced firstly. Then the price co - integrations between futures markets and spot markets, domestic futures markets and international futures markets are exam- ined. The empirical research shows that the pi＇ice discovery function is not effective in Chinese natural rubber futures markets yet. Finally related solutions and suggestions are put forward.

关 键 词：天然橡胶期货合约 价格发现 协整理论 

分 类 号：F831.5[经济管理—金融学]