上市公司盈余管理行为的变动成因研究——基于董事会改革与报酬水平的视角  

The Reasons of Earnings Management Behavior Change:Empirical Evidence from Directorate Reform and Allowance Level

作　　者：王艳[1] 张逸杰[2] 周红[1] 

机构地区：[1]复旦大学管理学院,上海200433 [2]上海交通大学经济与管理学院,上海200030

出　　处：《管理评论》2007年第6期50-56,共7页Management Review

摘　　要：董事会对公司财务报告质量负有主要责任,而盈余管理是影响财务报告质量的突出问题,本文采用基于方差模型的统计检验和典型案例分析相结合的方法,目的在于研究董事会改革和上市公司盈余管理行为变动之间的关系。研究发现较低的董事会独立性没有实质性的改善作用;只有独立性超过33/阈值的公司,其盈余管理强度才会显著降低;独立董事报酬水平和公司盈余管理行为变动无显著关系。研究认为董事会改革仍需进一步提高其独立性,同时应限制上市公司向独立董事支付过高津贴、引入绩效津贴和长期津贴制度。Earnings management exerts great influence on the quality of financial reports. Directorate plays a crucial role in assuring the quality. This article combines the case analyses and empirical method in order to find whether the directorate reform is really effective in limiting earnings management. It is shown that higher independent percentage is associated with smaller earnings management when the percentage is above 33%. The relationship between earnings management and allowance of outside directors is not found. This article suggests that the percentage be further improved, exorbitant allowance level be limited, and allowance based on performance and long term be introduced.

关 键 词：盈余管理 董事会 独立性 津贴 

分 类 号：F275[经济管理—企业管理] F224[经济管理—国民经济]