检索规则说明:AND代表“并且”;OR代表“或者”;NOT代表“不包含”;(注意必须大写,运算符两边需空一格)
检 索 范 例 :范例一: (K=图书馆学 OR K=情报学) AND A=范并思 范例二:J=计算机应用与软件 AND (U=C++ OR U=Basic) NOT M=Visual
作 者:刘湘云[1]
出 处:《武汉大学学报(哲学社会科学版)》2007年第6期869-873,共5页Wuhan University Journal:Philosophy & Social Science
基 金:国家自然科学基金资助项目(70473032);广东省哲学社科规划项目(05E-04)
摘 要:本文以我国国债市场为例,利用4种期限类型(7年期、8年期、10年期和20年期)的国债收益率样本数据对CIR模型进行实证分析得出,CIR模型较适宜于中国当前的金融市场实际;在实证研究中,考虑广义矩方法(GMM)可能存在某些问题,如效率不高。并且使用Nowman(1997)提出的最大似然估计法(MLE)对上述利率动态模型进行估计。在此基础上,构建了基于利率期限结构的久期模型并进行经验计算。The paper conducts a positive analysis about CIR model by taking four types of interest rate term structure(i, e. 7 years, 8 years, 10 years and 20 years) of our country's Treasury bond market as an example. These results are: 1. CIR model is more suitable to China's present practice; 2. MLE can be used to estimate kinds of dynamic models about interest rate, because GMM is inefficient. Then this paper sets up the Duration model on basis of four types of interest rate term structure and carries on experimental calculation.
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