通货膨胀预期与粮食价格动态  

作　　者：赵留彦[1] 

机构地区：[1]北京大学经济学院,北京100871

出　　处：《经济科学》2007年第6期30-42,共13页Economic Science

摘　　要：本文根据粮食价格"超调"假说研究通货膨胀对短期粮价和工业品价格变动的不同影响。理论模型认为,存在通货膨胀预期时,粮食价格一般先于工业品价格上涨,不过这种时间先后关系不应解释为粮价上涨导致了工业品价格上涨,而仅是因为粮价能够更快根据通货膨胀预期做出调整。"超调"假说还认为,一般而言粮价波动领先于工业品价格波动,粮价波动幅度也会大于工业品价格波动幅度;而且,货币扩张和通货膨胀被预期到的时间越早,粮价的变动越平缓。以上理论结果得到了中国1988-2006年数据以及向量GARCH模型经验结果的支持。

关 键 词：超调假说 通货膨胀预期 向量GARCH模型 

分 类 号：F832.1[经济管理—金融学]